テクニカル分析判断

先週は「寄付135.96：134.10～137.90：終値135.09(前週末比▲0.72円の円高)」の推移となり、昨年12月後半以来の2週連続陰線を形成。直近2週は「“短期的”と判断してきた『USD/円の底打ち』の時間軸が、昨今の根強い上昇圧力によって“中長期的”なものにまで延長してゆくのか？」が試される重要な週と位置づけていたが、その時間軸延長が回避される格好となった上に「(2ヶ月弱続いた)USD/円の反発局面にも終息の兆し」が顕現化してきた。

ただし、先週こそ下値を大きく切り下げたものの5週連続で●『上値が切り上がっていた』こと、2週連続終値ベースでは21週MAを突破できなかったが●『終値で上抜けて以降は下値支持線に転化していた52週MAを終値で下抜けできていない』こと等から「USD/円の反発局面はピークアウトした」とは断言できない。一方で「中・長期の時間軸では『USD/円相場は昨秋に下落トレンドに転換』していることは明らかであり、これを覆すような事象は未だに確認出来ない」状況も継続。我々としては、下落の流れが短期にも波及する可能性は高まったと見ている。

なお、「4週前から3.90円⇒2.60円⇒1.84円と縮小を継続していた」週間レンジは、先週3.80円と逆に変動幅を大きく拡大しており、当面は高い変動率が継続しそうな状況といえる。したがって、今週は「1月半ばから続いたUSD/円の反発局面が終息したのかどうかを確認」するための重要な週と位置づけられる。

以下では、『短期・中期・長期の方向性』について各時間軸チャートによるテクニカルな視点を中心にご案内。（今号の分析は2023/03/10のNY市場終値をベースに実施したもの）

＜以下の用語補足：「MA」＝移動平均線、「RSI」＝(上下への過熱を示す)相対力指数＞

１）日足チャート：「21MA±4.32％のバンド」、「52MA & 200MA」、RSIを付記

短期(１週間～１か月程度)の方向性： [200MA]が更なる上昇を阻止。[21MA]再度下抜けへ

日足：

●反発局面継続も[200MA]が更なる上昇を阻止。終値は[21MA]上で、再度下抜けへ

●RSIは前週比低下(61.1⇒52.6)も、昨年11月初の水準を維持し下値余地は残存

＞＞＞想定レンジ＝今週：132.00～137.10　、今後1ヶ月：130.20～137.10　＝

２）週足チャート：「21MA±4.32％/±7.41％/±9.87％のバンド」&「52MA」、RSIを付記